股票市场入门

Ruochen Chen2026年1月7日大约 6 分钟

股票市场入门

股票市场概述

股票市场是股票发行和交易的场所，是资本市场的重要组成部分。

股票市场的功能

融资功能：为企业提供融资渠道
投资功能：为投资者提供投资机会
定价功能：通过交易形成股票价格
资源配置功能：引导资金流向优质企业

中国股票市场结构

1. 交易所

上海证券交易所（上交所）

成立时间：1990年11月26日
主要板块：
- 主板：大型成熟企业
- 科创板：科技创新企业（2019年设立）
特点：市值规模大，蓝筹股集中

深圳证券交易所（深交所）

成立时间：1990年12月1日
主要板块：
- 主板：成熟企业
- 中小板：中小企业（已并入主板）
- 创业板：成长型创新企业
特点：成长型企业较多，科技股集中

2. 市场层次

股票市场
├── 主板市场（一板）
│   ├── 上交所主板
│   └── 深交所主板
├── 创业板（二板）
│   └── 深交所创业板
├── 科创板
│   └── 上交所科创板
└── 新三板（三板）
    └── 全国中小企业股份转让系统

股票发行

1. IPO（首次公开发行）

什么是IPO？

定义：公司首次向公众发行股票
目的：筹集资金，扩大经营规模
过程：
1. 公司准备上市材料
2. 向证监会申请
3. 审核通过后发行股票
4. 在交易所挂牌交易

IPO流程

公司准备 → 提交申请 → 审核 → 路演 → 定价 → 发行 → 上市交易

2. 再融资

增发（Secondary Offering）

定义：已上市公司再次发行股票
目的：筹集资金用于项目投资或偿还债务

配股（Rights Offering）

定义：向现有股东按比例配售新股
特点：股东有权选择是否认购

股票交易机制

1. 集合竞价

开盘集合竞价

时间：9:15-9:25
规则：
- 9:15-9:20：可以申报和撤销
- 9:20-9:25：只能申报，不能撤销
- 9:25：确定开盘价
目的：确定开盘价格

收盘集合竞价

时间：14:57-15:00（深交所）
规则：只能申报，不能撤销
目的：确定收盘价格

2. 连续竞价

时间

上午：9:30-11:30
下午：13:00-15:00

成交原则

价格优先：价格高的买入申报优先于价格低的
时间优先：相同价格，先申报的优先成交

3. T+1交易制度

什么是T+1？

T日：交易日
T+1：下一个交易日
规则：当天买入的股票，下一个交易日才能卖出

为什么是T+1？

防止过度投机
保护中小投资者
稳定市场

市场参与者

1. 投资者

个人投资者（散户）

特点：
- 资金量小
- 投资经验有限
- 容易受情绪影响
建议：理性投资，分散风险

机构投资者

类型：
- 基金公司
- 保险公司
- 证券公司
- 社保基金
- QFII（合格境外机构投资者）
特点：
- 资金量大
- 专业能力强
- 信息优势明显

2. 中介机构

证券公司（券商）

功能：
- 提供交易通道
- 提供投资咨询
- 承销股票发行
选择建议：
- 选择大型知名券商
- 关注佣金费率
- 关注服务质量

基金公司

功能：管理基金，为投资者理财

银行

功能：资金托管、第三方存管

3. 监管机构

中国证监会

职责：
- 监管股票市场
- 审核股票发行
- 保护投资者权益

交易所

职责：
- 组织股票交易
- 制定交易规则
- 监管上市公司

股票指数

1. 什么是股票指数？

股票指数是反映股票市场整体走势的指标。

2. 主要指数

上证指数（000001）

全称：上海证券综合指数
样本：上交所所有股票
意义：反映上海市场整体走势

深证成指（399001）

全称：深圳证券交易所成份股价指数
样本：深交所500只股票
意义：反映深圳市场整体走势

创业板指（399006）

样本：创业板100只股票
意义：反映创业板市场走势

沪深300（000300）

样本：沪深两市300只大盘股
意义：反映A股市场大盘股走势

中证500（000905）

样本：沪深两市500只中盘股
意义：反映A股市场中盘股走势

3. 指数的意义

市场风向标：反映市场整体趋势
投资参考：帮助判断市场位置
业绩基准：基金业绩比较基准

市场行情解读

1. 牛市（Bull Market）

特征：
- 股价持续上涨
- 交易活跃
- 投资者情绪乐观
原因：
- 经济向好
- 政策支持
- 资金充裕

2. 熊市（Bear Market）

特征：
- 股价持续下跌
- 交易清淡
- 投资者情绪悲观
原因：
- 经济下行
- 政策收紧
- 资金紧张

3. 震荡市

特征：
- 股价上下波动
- 没有明确趋势
- 投资者观望情绪浓厚

如何开户

1. 选择券商

选择大型知名券商
比较佣金费率
了解服务质量

2. 准备材料

身份证
银行卡
手机号码

3. 开户流程

线上开户（推荐）：
- 下载券商APP
- 填写个人信息
- 视频验证
- 绑定银行卡
- 完成开户
线下开户：
- 前往券商营业部
- 填写开户申请表
- 签署相关协议
- 完成开户

4. 注意事项

年满18周岁
一个身份证只能开3个证券账户
开户免费，但需要绑定银行卡

常用交易软件

1. 券商APP

各券商都有自己的交易APP
功能：交易、查询、资讯等

2. 第三方软件

同花顺：功能全面，数据丰富
东方财富：资讯丰富，社区活跃
雪球：投资社区，学习交流

市场规则与风险提示

1. 交易规则

T+1交易制度
涨跌停板限制
集合竞价规则
连续竞价规则

2. 风险提示

市场有风险，投资需谨慎
股票投资可能亏损本金
不要借钱炒股
不要盲目跟风
理性投资，量力而行

学习建议

模拟交易：先用模拟账户练习
小额实盘：积累经验后再增加资金
持续学习：不断学习投资知识
关注市场：了解市场动态和政策变化
理性投资：不要被情绪左右

下一步学习

👉 股票分析方法